Czym jest giełda i dlaczego jest ważna dla biznesu?

Historia giełdy jako rynku z kupującymi i sprzedającymi papiery wartościowe sięga XIII wieku, kiedy to w Tuluzie powstała pierwsza spółka akcyjna. Następnie utworzono kilka placów i punktów handlowych, aby ułatwić spotkania między kupcami. Pierwszym placem posiadającym atrybuty nowoczesnej giełdy była giełda Rialto w Wenecji. Z biegiem czasu giełdy te przeszły od wymiany wyłącznie obligacji do wymiany akcji i towarów.

Te fizyczne spotkania stopniowo dematerializowały się i ewoluowały w giełdę, jaką znamy dzisiaj. Stanowi ona cyfrową wymianę między tymi, którzy potrzebują finansowania (rząd i firmy), a tymi, którzy mają możliwość finansowania (oszczędzający i niektóre instytucje finansowe lub publiczne). Obecnie istnieje wiele giełd zlokalizowanych w głównych ośrodkach finansowych i politycznych na całym świecie.

Do czego służy giełda papierów wartościowych?

Giełda służy jako wyjątkowe miejsce spotkań, w którym tysiące ludzi mogą wymieniać się produktami finansowymi. Ułatwia finansowanie firm i instytucji publicznych, a jednocześnie reguluje ceny poprzez równoważenie podaży i popytu. W ten sposób transakcje stają się wydajne, bezpieczne i uczciwe. A kapitał jest alokowany tak efektywnie, jak to tylko możliwe pomiędzy różnych uczestników.

Osoby na giełdzie finansowej, które mają pieniądze do zainwestowania, to inwestorzy. Mogą to być osoby prywatne, które chcą skutecznie zarządzać swoimi finansami osobistymi, lub profesjonaliści, którzy uczynili z tego swój zawód. Banki, instytucje finansowe, firmy ubezpieczeniowe i fundusze emerytalne działają jako pośrednicy między inwestorami a rynkami finansowymi.

Rynek akcji spełnia dwie główne funkcje dla inwestorów:

• Pozwala im oddać swoje pieniądze do dyspozycji firm potrzebujących finansowania. W ten sposób inwestorzy mogą uczestniczyć w rozwoju projektów lub firm;
• Oferuje im możliwość inwestowania niewykorzystanych środków w celu ich wzrostu poprzez regularne dochody (dywidendy i kupony) lub zyski kapitałowe.

Czym jest pierwsza oferta publiczna (IPO)?

Najprostszą formą oferty publicznej jest IPO (Initial Public Offering), czyli pierwsza oferta publiczna. Spółki, które decydują się na wejście na giełdę, często mają wieloletnie doświadczenie, a ze względu na swoje ambicje borykają się z problemami finansowymi, które banki nie zawsze są w stanie rozwiązać. Dlatego też istnieje potrzeba zwrócenia się do rynku akcji w celu pozyskania kapitału potrzebnego do finansowania. Często firmy przychodzą na giełdę szukając sposobu na ekspansję lub nawet wejście na rynek międzynarodowy. Bez "nowych pieniędzy" trudno jest firmie rozważyć rozszerzenie działalności, nawet jeśli oznacza to utratę pewnych możliwości.

Wprowadzenie spółki na giełdę (tj. oficjalne notowanie papierów wartościowych na giełdzie) może być również sposobem dla menedżerów na sprzedaż udziałów w ich firmie i / lub przyciągnięcie dużych partnerów, którzy będą ich wspierać przez kilka lat i pomagać im w realizacji ich projektów. Mogą istnieć inne powody pozyskiwania kapitału. Na przykład - aby zwiększyć swój prestiż. Notowanie na giełdzie to fantastyczny sposób na zaistnienie i jedna z najskuteczniejszych form reklamy dla młodej firmy, która chce uzyskać większą ekspozycję komercyjną.

Drugim przykładem przydatności rynku giełdowego jest sytuacja, w której spółka już notowana na giełdzie wykorzystuje rynek do pozyskania oszczędności publicznych poprzez podwyższenie kapitału lub pozyskanie funduszy. Transakcja ta odbywa się na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy i może być wykorzystana do sfinansowania strategicznego przejęcia lub wsparcia kosztownego projektu rozwojowego.

Ponadto, dla spółki znajdującej się w trudnej sytuacji finansowej, wejście na giełdę może być nową szansą, aby stanąć na nogi i spróbować rozpocząć życie z czystym kontem, ze zwiększonym kapitałem własnym i przepływami pieniężnymi.

Jak to działa w praktyce? Spółka może przeprowadzić procedurę poprzez przyznanie dotychczasowym akcjonariuszom zbywalnego prawa zwanego "prawem poboru" lub poprzez emisję akcji, które mogą zostać nabyte przez nowych akcjonariuszy. Prawo poboru pozwala akcjonariuszom na objęcie nowych akcji proporcjonalnie do liczby akcji, które już posiadają i otrzymanie rekompensaty finansowej w przypadku niewykonania tego prawa. Ten system praw poboru zapobiega rozwodnieniu kapitału przez zbyt wielu drobnych akcjonariuszy.

Krótko mówiąc, podwyższenie kapitału to próba zwiększenia kapitału przez spółki notowane na giełdzie poprzez emisję nowych akcji. W większości przypadków akcjonariusze mają prawo poboru, co daje im możliwość uczestniczenia w podwyższeniu kapitału na zasadzie pierwszeństwa, nawet jeśli nie są zobowiązani do systematycznego śledzenia operacji, w zależności od własnej strategii inwestycyjnej lub bieżących zasobów finansowych w ramach ostrożnego zarządzania swoimi oszczędnościami. IPO i podwyższenia kapitału często zapewniają inwestorom giełdowym możliwość objęcia udziałów w spółce, pod warunkiem, że postępują zgodnie z rzetelnymi poradami specjalistów giełdowych i finansowych, aby uniknąć podejmowania złych decyzji.

Korzyści dla rządu

Giełda jest przydatna na poziomie indywidualnym i korporacyjnym, ale nie powinniśmy zapominać, że przynosi ona również korzyści państwom. Państwo jest podmiotem gospodarczym jak każdy inny, który ma potrzeby finansowe. Gdy nie ma wystarczającej ilości pieniędzy na pokrycie swoich wydatków, emituje obligacje w celu sfinansowania swoich zobowiązań dłużnych, które są również przedmiotem obrotu na giełdzie.

Ponadto giełda jest również narzędziem kontroli. Spółki, które w niej uczestniczą, podlegają jasnym zasadom ustalonym przez państwo. We Francji takim regulatorem jest Urząd Rynków Finansowych (AMF), a w Niemczech Federalny Urząd Nadzoru Finansowego (BaFin). Każdy kraj ma własne organy kontrolujące działalność giełdową.

Z pomocą giełdy rząd może kierować inwestycje w celu sfinansowania projektu, który przyniesie korzyści społeczeństwu. Tak właśnie stało się z rozwojem inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI) i wprowadzeniem zielonych obligacji. W ten sposób rynek akcji służy finansowaniu gospodarki. Jest przydatny nie tylko dla inwestorów, ale także dla całego społeczeństwa, a bez jego aktywności jest niezbędny do funkcjonowania światowej gospodarki.