Что такое фондовая биржа и почему она важна для бизнеса?

История фондовой биржи как рынка с покупателями и продавцами ценных бумаг восходит к XIII веку, когда в Тулузе было основано первое акционерное общество. Вслед за этим было создано несколько площадей и торговых постов для облегчения встреч между купцами. Первой площадью, обладающей атрибутами современной фондовой биржи, стала фондовая биржа Риальто в Венеции. Со временем от обмена только облигациями такие фондовые рынки перешли к обмену акциями и товарами.

Эти физические встречи постепенно дематериализовались и превратились в фондовую биржу в том виде, в котором мы знаем ее сегодня. Она представляет собой цифровой обмен между теми, кто нуждается в финансировании (государство и компании), и теми, кто имеет возможность финансировать (сберегатели и определенные финансовые или государственные учреждения). Сегодня существует множество фондовых бирж, расположенных в крупных финансовых и политических центрах по всему миру.

Для чего нужна биржа?

Фондовая биржа служит уникальным местом встречи, где тысячи людей могут обмениваться финансовыми продуктами. Она облегчает финансирование компаний и государственных учреждений и одновременно регулирует цены, уравновешивая спрос и предложение. Таким образом, сделки становятся эффективными, безопасными и справедливыми. А капитал максимально эффективно распределяется между различными участниками.

Люди на финансовой бирже, у которых есть деньги для вложений — это инвесторы. Это могут быть частные лица, стремящиеся эффективно распорядится личными финансами, а могут быть и профессионалы, которые сделали это своей профессией. Банки, финансовые учреждения, страховые компании и пенсионные фонды выступают в качестве посредников между инвесторами и финансовыми рынками.

Фондовый рынок выполняет две основные функции для инвесторов:

• Он позволяет им предоставлять свои деньги в распоряжение компаний, нуждающихся в финансировании. Таким образом, инвесторы могут участвовать в развитии проектов или компаний;
• Он предлагает им возможность вложить свои неиспользованные средства, чтобы они росли либо за счет регулярного дохода (дивиденды и купоны), либо за счет прироста капитала.

Что такое первичное публичное размещение или IPO?

Самая простая форма публичного размещения акций — это IPO (Initial Public Offering), то есть первичное публичное предложение. Компании, которые решают выйти на IPO, часто имеют многолетний опыт работы и, в силу своих амбиций, сталкиваются с проблемами финансирования, которые не всегда могут решить банки. Именно поэтому возникает потребность обратиться к фондовому рынку для привлечения капитала, необходимого для финансирования. Часто компании приходят на фондовый рынок в поисках способа расширения или даже выхода на международный рынок. Без "новых денег" компании трудно рассматривать возможность расширения своей деятельности, даже если это означает упущение определенных возможностей.

Листинг компании (то есть официальное включение бумаг в биржевый список на фондовом рынке) также может стать для менеджеров способом продать акции своей компании и/или привлечь крупных партнеров, которые будут поддерживать их в течение нескольких лет и помогать им в реализации их проектов. Могут быть и другие причины для привлечения капитала. Например — повышение ее престижа. Листинг — это фантастический способ заявить о себе и одна из самых эффективных форм рекламы для молодой компании, желающей получить больше коммерческой известности.

Второй пример полезности фондового рынка — когда компания, уже имеющая листинг, использует рынок для привлечения сбережений населения путем увеличения капитала или привлечения средств. Эта операция проводится на общем собрании акционеров и может быть использована для финансирования стратегического приобретения или для поддержки дорогого проекта развития.

Кроме того, для компании, оказавшейся в затруднительном финансовом положении, выход на рынок может стать новой возможностью встать на ноги и попытаться начать жизнь с чистого листа. с усиленным акционерным капиталом и денежными потоками.

Как это работает на практике? Компания может провести процедуру, предоставив существующим акционерам оборотное право, известное как "право подписки", или выпустив акции, которые могут быть приобретены новыми акционерами. Право подписки позволяет акционерам подписываться на новые акции пропорционально количеству акций, которыми они уже владеют, и получать финансовую компенсацию, если право не будет использовано. Такая система преимущественных прав предотвращает размывание капитала слишком большим количеством мелких акционеров.

Одним словом, увеличение капитала — это стремление компаний, зарегистрированных на бирже, увеличить свой капитал за счет выпуска новых акций. В большинстве случаев акционеры обладают преимущественным правом, что дает им возможность участвовать в увеличении капитала в первоочередном порядке, даже если они не обязаны систематически следовать этой операции, в зависимости от их собственной инвестиционной стратегии или текущих финансовых ресурсов в рамках разумного управления своими сбережениями. IPO и увеличение капитала часто предоставляют инвесторам фондового рынка возможность получить долю в компании при условии, что они следуют разумным советам профессионалов фондового рынка и финансов, чтобы избежать принятия неверных решений.

Польза для государства

Фондовый рынок полезен на индивидуальном и корпоративном уровне, но не стоит забывать, что он приносит пользу и государствам. Государство - такой же экономический игрок, как и любой другой, у которого есть потребности в финансировании. Когда поступает недостаточно денег для покрытия расходов, оно выпускает облигации для финансирования своих долговых обязательств, которые также торгуются на бирже.

Кроме того, фондовый рынок — это еще и инструмент контроля. Компании, которые участвуют в нем, подчиняются четким правилам, установленным государством. Во Франции этим регулятором выступает Управление финансовых рынков (AMF), а в Германии — Федеральное управление финансового надзора (BaFin). В каждой стране существуют свои органы для контроля биржевой деятельности.

С помощью фондового рынка государство может направить инвестиции на финансирование проекта, который принесет пользу обществу. Именно так произошло с развитием социально ответственного инвестирования (SRI) и внедрением "зеленых" облигаций. Таким образом, фондовый рынок служит для финансирования экономики. Он полезен не только для вкладчиков, но и для общества в целом, а без ее деятельность необходима для функционирования мировой экономики.