Das Konzept der Vanilla Options und ihre Anwendung

Vanilla-Optionen (oder Vanilla-Produkte) sind Kontrakte, die Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, eine bestimmte Menge eines Finanzinstruments zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu Terminkontrakten sind Sie nicht verpflichtet, den Vermögenswert zu kaufen, wenn Sie dies nicht wollen. Vanilla-Optionen werden so genannt, weil sie keine besonderen oder zusätzlichen Merkmale wie exotische Optionen aufweisen.

Funktionsweise und Rentabilität von Vanilla-Optionen

Es gibt zwei Arten von Vanilla-Optionen: Call- und Put-Optionen, die gekauft oder verkauft werden können:

• Mit dem Kauf einer Call-Option erwerben Sie das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Tag zu kaufen. Sie kaufen also eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Preis des Vermögenswerts steigen wird;
• Der Kauf einer Verkaufsoption gibt Ihnen das Recht, aber nicht die Verpflichtung, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu verkaufen. In diesem Fall haben Sie eine Short-Position auf dem Markt, d. h. Sie kaufen einen Put, wenn Sie glauben, dass der Markt fallen wird;
• Mit dem Verkauf einer Call-Option verpflichten Sie sich, den Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu verkaufen. Sie verkaufen eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Markt stabil bleiben oder fallen wird;
• Mit dem Verkauf einer Put-Option verpflichten Sie sich, einen Vermögenswert zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum zu kaufen. Sie verkaufen einen Put, wenn Sie glauben, dass der Markt stabil bleibt oder steigt.

Beim Handel mit Vanilla-Optionen wird der Betrag, den Sie für das Recht zum Kauf oder Verkauf einer Option zahlen, als Prämie bezeichnet. Der Kauf einer Option bietet potenziell unbegrenzte Gewinne, während der Verkauf Ihre Gewinne auf die Prämie begrenzt, aber zu erheblichen Verlusten führen kann, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt. Daher ist es wichtig, dass Sie sich vor dem Verkauf von Vanilla-Optionen über die Risiken im Klaren sind und auf mögliche Verluste vorbereitet sind.

Sind Vanilla-Optionen ein Hebelprodukt?

Vanilla-Optionen sind wie CFDs ein Hebelprodukt, aber sie funktionieren etwas anders. Wenn Sie Vanilla-Optionen kaufen, ist die von Ihnen gezahlte Prämie in der Regel viel geringer als die Kosten für die Investition in den Basiswert, sei es Öl, Gold oder Aktien. Hebelprodukte können zwar Ihre Gewinne erheblich steigern, sie erhöhen aber auch Ihre potenziellen Verluste, wenn sich der Markt gegen Sie entwickelt.

Wie werden Vanilla-Optionen bepreist?

Im Gegensatz zu Barrier-Produkten, die sich einfach eins zu eins mit dem Kurs des Basiswerts bewegen, gibt es eine Reihe von Faktoren, die den Preis von Vanilla-Optionen beeinflussen. Die drei wichtigsten Variablen, die den Preis von Vanilla-Optionen beeinflussen, sind:

• Das Niveau des Basiswerts: Die Wahrscheinlichkeit, dass eine Option zu einem beliebigen Wert verfällt, steigt, je mehr der Basiswert im Geld ist, d. h. über dem Ausübungspreis auf der Gewinnseite liegt. Je weiter die Option also im Geld ist, desto höher ist die Prämie.
• Zeit bis zum Verfall: Je weiter in der Zukunft eine Option ausläuft, desto mehr Zeit bleibt, bis sie im Geld ist. Eine Option mit einer längeren Zeit bis zum Verfall hat in der Regel eine höhere Prämie.
• Volatilität des zugrundeliegenden Marktes: Je volatiler der zugrundeliegende Vermögenswert ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass eine Option von „im Geld“ nach „aus dem Geld“ geht. Eine höhere Volatilität führt in der Regel zu höheren Optionspreisen und erhöht das Risiko für die Verkäufer.

Was sind „Greeks“ im Optionshandel?

„Greeks“ sind Maßzahlen für Variablen, die zur Bestimmung des Optionspreises und zur Berechnung des Risikos beitragen. Zu den wichtigsten „Greeks“ gehören:

• Delta: Misst die Empfindlichkeit einer Option in Bezug auf den Preis des Basiswerts und gibt an, um wie viele Punkte sich der Wert der Option für jeden Punkt der Bewegung des Basiswerts ändert;
• Theta: Misst die Auswirkung der Zeit auf den Wert einer Option, indem es angibt, wie stark der Preis der Option sinkt, wenn das Verfallsdatum näher rückt;
• Vega: Misst die Sensitivität einer Option in Bezug auf die Marktvolatilität und gibt an, um wie viel sich der Wert der Option ändert, wenn sich die Volatilität um 1 % ändert.

Wie handelt man Vanilla-Optionen?

Vanilla-Optionen ermöglichen es Ihnen, sowohl von steigenden als auch von fallenden Märkten zu profitieren, und eignen sich für eine Vielzahl von Handelsstrategien. Für den Einstieg ist es wichtig, den Unterschied zwischen dem Kauf und dem Verkauf von Vanilla-Optionen zu verstehen. Wenn Sie eine Option kaufen, zahlen Sie eine Prämie, die Ihr maximales Risiko darstellt. Wenn Sie Optionen verkaufen, ist das Risiko viel höher, da der Marktpreis den Ausübungspreis der Option übersteigen kann.

Wahl einer Handelsstrategie für Vanilla-Optionen

Vanilla-Optionen eignen sich für eine Reihe von Strategien, die sich mit anderen Instrumenten nicht umsetzen lassen. Zu den wichtigsten Strategien gehören:

• Married Put: Kauf einer Verkaufsoption auf einen Vermögenswert, den Sie bereits besitzen, um sich gegen fallende Kurse abzusichern. Fällt der Preis des Vermögenswerts, gleicht der Gewinn aus dem Put den Verlust aus;
• Long Straddle: Kauf derselben Put- und Call-Optionen auf demselben Markt mit demselben Ausübungspreis und Verfallsdatum, um von einer hohen Volatilität zu profitieren, unabhängig von der Richtung des Marktes;
• Bull Call Spread: Kauf und Verkauf von Call-Optionen auf demselben Markt, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen. Diese Strategie reduziert die Prämie, begrenzt aber den möglichen Gewinn.

Eröffnung eines Kontos für den Handel mit Optionen

Um mit Vanilla-Optionen zu handeln, müssen Sie ein Konto eröffnen, was Sie kostenlos und unverbindlich tun können. Es werden sowohl Vanilla- als auch Barrier-Optionen angeboten. Zum Üben können Sie ein Demokonto mit virtuellem Guthaben nutzen, mit dem Sie die grundlegenden Mechanismen erlernen können, ohne reale Verluste zu riskieren.

Platzieren Sie Ihre erste Order

Nachdem Sie eine Strategie ausgewählt und Ihr Konto aufgefüllt haben, können Sie Ihren ersten Auftrag zum Kauf oder Verkauf von Vanilla-Optionen erteilen. Mit IG Vanilla-Optionen können Sie Positionen in Vermögenswerten eingehen, unabhängig davon, ob der Markt steigt oder fällt.

Fazit

Der Handel mit Vanilla-Optionen erfordert die Kenntnis ihrer Besonderheiten und Risiken. Beginnen Sie mit einem Demokonto und kleinen Geschäften, um die Risiken zu minimieren. Sammeln Sie nach und nach Erfahrung, um Ihre Ergebnisse zu verbessern.