Понятие ванильных опционов и их применение

Ванильные опционы (или ванильные продукты) - это контракты, которые дают вам право, но не обязательство, купить или продать определенное количество финансового инструмента по установленной цене в конкретную дату. В отличие от фьючерсных контрактов, вы не обязаны покупать актив, если не хотите этого делать. Ванильные опционы называются так потому, что не имеют особых или дополнительных функций, как экзотические опционы.

Как работают ванильные опционы и их прибыльность

Существует два типа ванильных опционов: колл и пут, которые можно купить или продать:

• Покупка опциона «колл» дает вам право, но не обязательство, купить актив по установленной цене в определенную дату. Это дает вам длинную позицию на рынке, поэтому вы покупаете колл, если считаете, что цена на данный актив вырастет;
• Покупка опциона «пут» дает вам право, но не обязательство, продать актив по установленной цене в определенную дату. В этом случае у вас будет короткая позиция на рынке, поэтому вы купите пут, если считаете, что рынок будет падать;
• Продажа опциона «колл» дает вам обязательство продать актив по определенной цене в определенную дату. Вы продадите колл, если считаете, что рынок останется стабильным или пойдет вниз;
• Продажа опциона «пут» дает вам обязательство купить актив по определенной цене в определенную дату. Вы продадите пут, если считаете, что рынок останется стабильным или поднимется.

При торговле ванильными опционами сумма, которую вы платите за право купить или продать опцион, называется премией. Покупка опциона предоставляет потенциально неограниченную прибыль, тогда как продажа ограничивает вашу прибыль премией, но может привести к значительным убыткам, если рынок пойдет против вас. Поэтому перед продажей ванильных опционов важно убедиться, что вы понимаете риски и готовы к возможным потерям.

Являются ли ванильные опционы продуктом с кредитным плечом?

Ванильные опционы, как и CFD, являются продуктом с кредитным плечом, но работают несколько иначе. При покупке ванильных опционов премия, которую вы платите, обычно значительно меньше стоимости инвестиций в базовый актив, будь то нефть, золото или акции. Хотя продукты с кредитным плечом могут значительно увеличить ваши доходы, они также увеличивают потенциальные потери, если рынок движется против вас.

Как оцениваются ванильные опционы?

В отличие от барьерных продуктов, которые просто движутся один к одному с ценой базового актива, существует ряд факторов, влияющих на цену ванильных опционов. Три наиболее важные переменные, влияющие на цену ванильных опционов, это:

• Уровень базового рынка: Вероятность того, что опцион истечет с любой стоимостью, возрастает по мере того, как базовый актив становится все более денежным, т.е. выше цены исполнения с прибыльной стороны. Поэтому чем дальше опцион находится в деньгах, тем выше премия.
• Время до истечения срока действия: Чем дальше в будущем истекает срок действия опциона, тем больше времени остается до того, как он окажется в деньгах. Опцион с более длительным сроком действия обычно имеет более высокую премию.
• Волатильность базового рынка: Чем более волатилен базовый актив, тем больше вероятность того, что опцион перейдет из категории «в деньгах» в категорию «вне денег». Увеличение волатильности обычно приводит к росту цены опционов, увеличивая риск для продавцов.

Что такое «греки» в торговле опционами?

«Греки» - это меры переменных, которые помогают определить цену опционов и рассчитать риски. Основные «греки» включают:

• Дельта: Измеряет чувствительность опциона к цене базового рынка, показывая, на сколько пунктов изменится стоимость опциона за каждый пункт движения цены базового актива;
• Тета: Измеряет влияние времени на стоимость опциона, показывая, насколько цена опциона снизится по мере приближения даты истечения;
• Вега: Измеряет чувствительность опциона к волатильности рынка, показывая, насколько изменится стоимость опциона при изменении волатильности на 1%.

Как торговать ванильными опционами?

Ванильные опционы позволяют использовать возможности как на растущих, так и на падающих рынках, и подходят для различных торговых стратегий. Чтобы начать, важно понять разницу между покупкой и продажей ванильных опционов. Покупая опцион, вы платите премию, которая является вашим максимальным риском. При продаже опционов риск значительно выше, так как рыночная цена может превысить цену исполнения опциона.

Выбор стратегии торговли ванильными опционами

Ванильные опционы подходят для множества стратегий, которые невозможно реализовать с помощью других инструментов. Основные стратегии включают:

• Женатый пут: Покупка опциона пут на актив, которым вы уже владеете, для хеджирования от падения цен. Если цена актива упадет, прибыль по путу компенсирует убытки;
• Длинный стрэддл: Покупка одинаковых опционов пут и колл на одном рынке с одинаковой ценой исполнения и сроком истечения, что позволяет заработать на высокой волатильности, независимо от направления движения рынка;
• Бычий колл-спрэд: Покупка и продажа опционов колл на одном рынке, но с разными ценами исполнения. Эта стратегия уменьшает премию, но ограничивает потенциальную прибыль.

Открытие счета для торговли опционами

Чтобы торговать ванильными опционами, нужно открыть счет, что можно сделать бесплатно и без обязательств. Доступны как ванильные, так и барьерные опционы. Для практики можно использовать демо-счет с виртуальными средствами, что позволит вам освоить основные механики без риска реальных потерь.

Размещение первого ордера

После выбора стратегии и пополнения счета можно разместить первый ордер на покупку или продажу ванильных опционов. Ванильные опционы IG позволяют занимать позиции по активам, независимо от того, растет рынок или падает.

Заключение

Торговля ванильными опционами требует знания их особенностей и рисков. Начинайте с демо-счета и небольших сделок для минимизации рисков. Постепенно наращивайте опыт, чтобы улучшить результаты.