Forex Arbitrage: Ein einfacher Leitfaden für Gewinne

Arbitrage ist eine Handelstechnik, bei der es darum geht, vorübergehende Preisunterschiede zwischen verschiedenen Finanzwerten auszunutzen. Im Wesentlichen kauft man einen Vermögenswert und verkauft ihn sofort wieder, um von der Preisdifferenz zu profitieren. Der Vermögenswert kann auch auf einem anderen Markt in einer anderen Form oder mit einem anderen Finanzinstrument verkauft werden, je nachdem, welche Preisdifferenz er erzielt. Arbitragemöglichkeiten gibt es bei fast allen Finanzinstrumenten, von Aktien und Derivaten bis hin zu Rohstoffen und Devisen (Forex). Auf dem Devisenmarkt kann die Arbitrage darin bestehen, Kursunterschiede auf verschiedenen Plattformen oder Börsen auszunutzen, so dass Händler von kleinsten Kursschwankungen profitieren können. Wir werden uns diese von Arbitrageuren angewandte Praxis im Detail ansehen.

Prinzip der Funktionsweise

Arbitrage ermöglicht es Ihnen, einen positiven Gewinn oder einen Nullgewinn zu erzielen, indem Sie die momentane Preisdifferenz zwischen verschiedenen Finanzanlagen ausnutzen. Im Wesentlichen beinhaltet diese Technik:

1. Verkauf eines Vermögenswerts und anschließender Kauf eines anderen Vermögenswerts, der dem aktuellen Marktpreis und den Vorstellungen des Anlegers in Bezug auf das akzeptable Risiko und die Rendite besser entspricht. Dieser Ansatz kann die Auswahl eines Vermögenswerts mit höherem Aufwärtspotenzial oder geringerer Volatilität beinhalten.
2. Verkauf und Kauf desselben Vermögenswerts, jedoch an zwei verschiedenen Märkten, zwischen denen ein Preisunterschied bestehen kann, der dem Anleger einen Gewinn ermöglicht. Eine solche Arbitrage ist häufig auf den Devisenmärkten zu beobachten, wo die Kurse an den verschiedenen Börsen geringfügig voneinander abweichen können, was die Gelegenheit für einen schnellen Handel bietet.

Wie wird Arbitrage praktiziert?

Arbitragestrategien werden vor allem von professionellen Arbitrageuren eingesetzt. Diese Fachleute sind ständig auf der Suche nach Gelegenheiten, die sich aus Preisunterschieden bei Vermögenswerten ergeben. Ihre Aufgabe ist es, Marktverzerrungen zu korrigieren, und sie setzen Arbitrage aktiv ein, solange sie gewinnbringend ist, was dazu beiträgt, dass die Preise wieder auf ihr faires Niveau zurückkehren. Je liquider und transparenter der Markt ist, desto weniger solche Gelegenheiten gibt es, oder sie verschwinden schneller. Arbitrageure können eine Vielzahl von Taktiken anwenden, um von Preisungleichgewichten zu profitieren:

• Marktarbitrage: Viele Finanzanlagen sind an mehreren Märkten notiert, so dass Transaktionskosten, Provisionen und andere Faktoren berücksichtigt werden müssen;
• Renditekurvenarbitrage: Sie können die Zinssätze von Anleihen, Futures, Krediten usw. vergleichen. Bei dieser Strategie werden 0-Kupon-Sätze berechnet, theoretische Spreads ermittelt und dann mit einer möglichen Arbitrage auf Marktspreads verglichen;
• Volatilitätsarbitrage: Wenn ein Vermögenswert einer Volatilität unterliegt, vergleichen wir die historische Volatilität/erwartete Volatilität, die Inter-Term-Volatilität, die Volatilität des Korbs gegenüber den darin enthaltenen Vermögenswerten usw.

Einsatz von Arbitrage mit CFDs

CFDs (Contracts for Difference) sind derivative Produkte, mit denen sich Positionen schnell eröffnen und schließen lassen. Der Erfolg von Arbitrage hängt von der Geschwindigkeit ab, daher bevorzugen einige Händler automatisierte Handelsprogramme und Algorithmen, um ihre Strategie schneller umzusetzen. So kann die Software Arbitragemöglichkeiten automatisch erkennen, ohne dass manuelle Berechnungen und Analysen erforderlich sind.

Arbitrage zwischen zwei Anleihen

Bei der Anleihenarbitrage werden Kursunterschiede zwischen zwei ähnlichen Anleihen ausgenutzt, um einen Gewinn zu erzielen, ohne ein Richtungsrisiko einzugehen. Wenn zum Beispiel eine Anleihe trotz ähnlicher Merkmale eine höhere Rendite als eine andere Anleihe aufweist, kann ein Händler die Anleihe mit der niedrigeren Rendite verkaufen und die Anleihe mit der höheren Rendite kaufen. Das Ziel ist es, von vorübergehenden Kursschwankungen zu profitieren.

Arbitrage-Gelegenheit

Eine Arbitragemöglichkeit entsteht, wenn der Preisunterschied zwischen ähnlichen Vermögenswerten einen risikolosen Gewinn ermöglicht. Wenn beispielsweise eine Aktie an der Londoner Börse im Vergleich zur New Yorker Börse unterbewertet ist, kann ein Händler sie in London kaufen und in New York verkaufen und so von dem Preisungleichgewicht profitieren. Solche Gelegenheiten sind oft nur von kurzer Dauer, da der Markt schnell auf diese Ungleichgewichte reagiert. Daher müssen Arbitragegeschäfte schnell und präzise ausgeführt werden, um Zeit zu haben, diesen vorübergehenden Vorteil zu nutzen.

Nachteile und Vorteile der Arbitrage

Arbitrage mag zwar vorteilhaft erscheinen, hat aber auch ihre Nachteile. Arbitragemöglichkeiten können selten sein und erfordern hochentwickelte Instrumente und Fähigkeiten, um sie schnell zu entdecken und auszuführen. Darüber hinaus können Transaktionskosten und Gebühren die potenziellen Gewinne schmälern, und Markt- und Kontrahentenrisiken machen Arbitrage weniger vorhersehbar.

Andererseits ermöglicht Arbitrage Gewinne bei minimalem Risiko, wenn die Chancen rechtzeitig erkannt werden. Auf liquiden und effizienten Märkten, auf denen Preisungleichgewichte schnell behoben werden, kann sie stabile Renditen erzielen. In einigen Fällen fördert Arbitrage auch die Markteffizienz, indem sie dazu beiträgt, die Preise auf verschiedenen Märkten anzugleichen.

Fazit

Arbitrage ist eine Handelsstrategie, die auf der Ausnutzung vorübergehender Preisunterschiede zwischen Vermögenswerten wie Aktien, Währungen oder Derivaten beruht. Händler können durch den Kauf und Verkauf desselben Vermögenswerts an verschiedenen Märkten oder durch die Anwendung von Renditekurven- und Volatilitätsarbitrage profitieren. Diese Strategie ermöglicht bei richtiger und rechtzeitiger Anwendung schnelle Gewinne.