Was sind Prop-Trading-Unternehmen und wie kann man von ihnen profitieren?

Eine Proprietary Firm ist eine Investmentgesellschaft, die nur ihr eigenes Kapital auf dem Aktienmarkt verwaltet. Traditionell werden solche Firmen von einem oder mehreren Händlern gegründet, die über jahrelange Erfahrung im Bankwesen oder bei Hedgefonds verfügen und ihr eigenes Konto eröffnen wollen. Die Versprechungen solcher Firmen scheinen für Händler attraktiv zu sein, aber bevor man mit ihnen zusammenarbeitet, muss man sich über die möglichen Risiken und Fehler, die man vermeiden sollte, im Klaren sein.

Talentierte Kaufleute

Seit einigen Jahren suchen einige Prop-Firmen nach talentierten Händlern, indem sie ihnen die Möglichkeit bieten, sich mit einem bestimmten Kapitalbetrag an der Zusammenarbeit zu beteiligen. In der Regel folgt auf die Zuweisung von Mitteln eine Test- oder Bewertungsphase, in der das Unternehmen die Fähigkeiten der angehenden Händler beurteilt, und einige Unternehmen verlangen eine Eintrittsgebühr für die Teilnahme an der Bewertungsphase (dies kann das Risiko illegaler Geschäfte seitens dieser Unternehmen bergen). Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Mitteln und Ressourcen verlangt das Unternehmen eine Gewinnbeteiligung, die in der Regel zwischen 50% und 95% liegt. Wenn Firmen anbieten, bis zu 90% des Gewinns zu zahlen, sollte der unabhängige Händler vorsichtig sein - hinter solchen Angeboten kann sich eine Täuschung verbergen. Bei der Zusammenarbeit mit proprietären Firmen können Sie also mit Provisionen von 15 bis 30% rechnen.

Obwohl das echte Prop-Firmen-Modell eine interessante Möglichkeit für talentierte Händler sein kann, ihre Tätigkeit ohne eigene Investitionen zu beginnen, sind viele moderne "Prop-Firmen", vor allem online, in Wirklichkeit nichts anderes als unregulierte Brokerfirmen. Die Zusammenarbeit mit ihnen kann nicht nur erfolglos sein, sondern im Falle von offenem Betrug auch gefährlich. Die US-Regulierungsbehörden (SEC) haben in den letzten Jahren bereits Maßnahmen ergriffen und eine Reihe solcher Organisationen verboten. Darüber hinaus bieten immer mehr Eigenhandelsfirmen bezahlte Mentorenprogramme an, die unerfahrenen Händlern helfen sollen. In Wirklichkeit handelt es sich dabei um nichts anderes als ein getarntes Verkaufsgespräch.

Welche Arten von Prop-Firmen gibt es?

Um es klar zu sagen: Bei den meisten der in den sozialen Medien beworbenen Firmen handelt es sich nicht um Unternehmen, die Ihnen Kapital leihen und die erzielten Gewinne mit Ihnen teilen wollen. Vielmehr existieren Prop-Firmen, um möglichst vielen Kleinanlegern vorzugaukeln, dass man ein professioneller Händler werden kann, wenn man sich für ihr kostenpflichtiges Angebot anmeldet. Das Geschäftsmodell der Prop-Firmen besteht also darin, so viele Abonnement- oder Anmeldegebühren wie möglich zu kassieren und dann, wie wir es vor einigen Jahren bei den binären Optionen gesehen haben, darauf zu wetten, dass die meisten Teilnehmer verlieren werden. Wir haben drei Arten von Prop-Firmen-Geschäftsmodellen identifiziert, die wir im Folgenden erörtern werden:

Prop-Firmen im virtuellen Handel

Es gibt eine Art von Prop-Firma, bei der alle Trades nur in einer virtuellen Handelsumgebung stattfinden, ohne dass Sie davon wissen. In diesem Fall werden die Gewinne der Händler durch die Eintrittsgelder aller Verlierer bezahlt. Dies ist der Funktionsweise von binären Optionen sehr ähnlich, die darauf abzielen, aus den Verlusten einzelner Händler Kapital zu schlagen, und die vor dem Verbot durch das AMF aufgrund der unfairen Natur des Angebots sehr beliebt waren. Laut einer Studie von SMB Training liegt der Prozentsatz der Händler, die bei der Zertifizierung scheitern, bei etwa 95%, und das ist kein Zufall. Die Bedingungen, die erfüllt werden müssen, um die Bewertungsphase zu bestehen, sind nahezu unmöglich: monatliche Gewinnziele im zweistelligen Bereich und sehr geringe Drawdowns. In anderen Studien wird sogar behauptet, dass es nur 0,28% der Teilnehmer schaffen, Kapital zu schlagen und zu gewinnen. In diesem Fall ist es wichtig zu wissen, dass die Anmeldegebühr von 100, 150, 200 oder sogar 400 $, die von Tausenden von Teilnehmern gezahlt wird, die Kapitalausschüttung an die wenigen Glücklichen finanziert.

Beispiel: Sie haben eine Ausschüttung von 100.000 $ mit einem maximalen Drawdown von 8% erhalten, so dass die Prop-Firma Ihnen nur 8.000 $ aus der Tasche zieht, was dem maximalen Verlust entspricht, den Sie hinnehmen können. Die verbleibenden 92.000 $ schreibt die Firma in der Regel praktisch ihrer Handelsplattform gut.

Unregulierter Broker

Es gibt auch firmeneigene Unternehmen, die in Wirklichkeit als nicht regulierte Börsenmakler getarnt sind und alle Geschäfte auf dem OTC-Markt als CFD-Broker platzieren. In diesem Fall ist die Einlage für den Margenhandel als Registrierungsgebühr getarnt. Auf diese Weise wird eine nicht zugelassene Maklerdienstleistung als Verwaltungsdienstleistung ausgegeben und eine Hebelwirkung angeboten, die die gesetzlich zulässige Höchstgrenze überschreitet. Der Händler zahlt seine Verluste im Voraus mit der Registrierungsgebühr und erhält das Recht, mit dem durch die Hebelwirkung künstlich aufgeblähten Kapital zu handeln. Manchmal gibt es bei diesem Angebot nicht einmal eine Testphase, oder die Bewertung ist schnell (2-3 Tage) und einfach.

Beispiel: Sie müssen 3.500 € für die Registrierung (und Schulung) bezahlen, um nach einer Testphase auf ein Kapital von 100.000 € zugreifen zu können. Für die Verwaltung dieses Kapitals haben Sie Anspruch auf eine maximale Hebelwirkung von 10:1. In Wirklichkeit handeln Sie mit 2.500 € und einem Hebel von über 400:1, und Sie haben 1.000 € für die Ausbildung bezahlt!

Futures-Broker-Partner

Dies ist die interessanteste und seriöseste Art von Eigenhandelsunternehmen. Sie müssen sich vergewissern, dass eine solche Firma mit einem seriösen, regulierten Börsenmakler zusammenarbeitet und tatsächlich die Aufträge ihrer Kunden für Terminkontrakte erteilt. Der Vorteil dieser Art von Unternehmen ist, dass kein Risiko der Kursmanipulation oder des Betrugs durch das Unternehmen besteht, da Sie direkt auf regulierten und zentralisierten Märkten handeln.

Das Unternehmen mag zwar an den Handelsvolumina seiner Kunden interessiert sein und die Kapitalzuteilung durch Zeichnungsgebühren finanzieren, doch ist dies die einzige Lösung, die weit mehr Kapital zulässt, als die meisten Einzelhändler auf ein Maklerkonto einzahlen können.
Auch wenn es sich um die attraktivste Lösung handelt, sollten Sie dennoch vorsichtig sein und das Kleingedruckte in den Geschäftsbedingungen lesen. Nicht alle firmeneigenen Terminkontrakte sind gleich. Einige haben mehr Beschränkungen als andere.

Welchen Vorteil bietet die Zeichnung einer Prop-Firma?

Der Hauptvorteil der Zeichnung eines Prop-Firmen-Angebots besteht darin, dass Sie versuchen, mehr Kapital zu erhalten, als ein Händler in ein Handelskonto einzahlen kann, mit dem Ziel, daraus eine laufende Tätigkeit zu machen. Wenn die Statistiken bei Prop-Firmen nicht perfekt sind, sind sie bei Einzelpersonen, die versuchen, mit ihrem eigenen Geld Geld zu verdienen, nicht viel besser. Der Vorteil von Prop-Firmen ist, dass Sie im Falle eines Scheiterns nicht Ihr gesamtes Kapital verlieren, sondern nur die Anmeldegebühr.

Die Teilnahme an einer Prop-Firma-Evaluierungsphase kann auch einen erzieherischen Aspekt haben, indem sie den unerfahrenen Händler dazu zwingt, ein positives Risiko-Ertrags-Verhältnis beizubehalten, indem sie ihm beibringt, wie man mit einem maximalen Drawdown umgeht. In diesem Fall ist es besser, sich für das kleinste Paket anzumelden: Einige Prop-Firmen bieten Pakete ab 35 € an. Dies ist mehr als genug, um in einer virtuellen Umgebung zu lernen. Dennoch müssen Sie bei der Zusammenarbeit mit solchen Unternehmen besonders wachsam sein, um nicht Opfer von Betrügern zu werden. Es ist auch wichtig, die Ihnen angebotenen Verträge sorgfältig zu lesen und unwahre Bedingungen zu vermeiden.