Regulacje walutowe na rynku Forex: Ciemna strona ograniczeń

Rynki Forex działają przez całą dobę, zapewniając traderom i inwestorom wiele możliwości. Traderzy lub inwestorzy Forex mają kilka zalet, takich jak wysoka płynność, niskie wymagania kapitałowe, łatwe wejście i niskie koszty. Jednak niewielu traderów lub inwestorów faktycznie odnosi sukces na rynku Forex. Wielu traderów i inwestorów ponosi porażkę z wielu powodów. Na przykład używają ekstremalnej dźwigni finansowej, czyli pożyczają kapitał od brokerów Forex, aby zmaksymalizować potencjalne zyski z inwestycji.

Nie zdają sobie sprawy, że rynek Forex nie może konsekwentnie oferować wyższych zwrotów z inwestycji. Uniemożliwia to traderom lub inwestorom osiąganie zysków. Podejmują oni większe ryzyko i otrzymują w zamian niewielkie zyski. W rezultacie rynek Forex stał się bardziej regulowany, ponieważ istnieje wielu pozbawionych skrupułów brokerów, którzy nie powinni działać w tej branży.

Najbardziej znane jurysdykcje Forex na całym świecie

Identyfikacja wiarygodnych i rentownych brokerów Forex jest bardzo ważna, aby uzyskać najlepsze usługi i pomóc traderom lub inwestorom zmaksymalizować ich zyski. Gdy broker stosuje metody, które działają na niekorzyść traderów lub inwestorów, osiągnięcie zysków przez klientów jest prawie niemożliwe.

W związku z tym rynek walutowy wymaga regulacji, aby ograniczyć pozbawione skrupułów praktyki. Wiele organów regulacyjnych na całym świecie zaczęło nakładać ograniczenia na brokerów Forex. Dotyczą one głównie handlu kontraktami CFD, opcji binarnych, bonusów i dźwigni finansowej.

Jest to częściowo reakcja na dużą ilość negatywnej prasy i chęć oczyszczenia branży z szerzących się nieuczciwych brokerów. Starając się chronić prawa konsumentów, organy regulacyjne mogą unikać nieuczciwych praktyk biznesowych i ryzykownych ofert.

Następujące jurysdykcje są uważane za najważniejsze dla organów regulujących rynek walutowy.

Amerykańskie regulacje walutowe

Nie jest tajemnicą, że Stany Zjednoczone od dawna są domem dla jednego z największych rynków finansowych na świecie. Co więcej, amerykański handel walutami oferuje ogromną płynność. Ze względu na operacje handlu walutami na dużą skalę, rząd USA wydał surowe przepisy dla firm brokerskich z siedzibą w tym kraju.

Aby chronić klientów przed oszustwami, władze USA zezwoliły na publiczny dostęp do danych i informacji, takich jak listy legalnych kont i status finansowy brokerów. Za nadmierną dźwignię finansową w transakcjach walutowych w tej jurysdykcji odpowiada amerykańska Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ponadto National Futures Association (NFA) zapewnia, że brokerzy internetowi ściśle przestrzegają standardów finansowych. Jednak te liczne i surowe przepisy czasami przynoszą efekt przeciwny do zamierzonego, uniemożliwiając mieszkańcom USA uczestnictwo w elastycznych transakcjach dostępnych w innych jurysdykcjach.

Regulacje walutowe w Wielkiej Brytanii

Wielka Brytania posiada wybitnego regulatora, Financial Conduct Authority (FCA). Jego celem jest zapewnienie, że rynki finansowe, w tym rynki walutowe, są bezpieczne, a klienci są traktowani uczciwie. Chroni klientów, wzmacnia integralność rynku i zachęca do konkurencji. FCA stosuje podejście oparte na kosztach i korzyściach przy opracowywaniu zasad wymiany walut. Agencja wdraża i integruje innowacyjne sposoby regulowania lokalnej branży walutowej, aby zapewnić wiele korzyści wszystkim uczestnikom rynku walutowego i interesariuszom.

Ponadto Wielka Brytania znajduje się w pozycji globalnego handlu walutami, który jest wysoce konkurencyjny i korzystny dla firm offshore. Kraj ten ustanowił również rządowy fundusz gwarancyjny w wysokości do pięćdziesięciu tysięcy funtów szterlingów w celu ochrony poszkodowanych klientów traderów Forex borykających się z trudnościami finansowymi. Udział ten opiera się na zasadzie, że innowacje nie podlegają nadmiernym ograniczeniom i mogą być wdrażane w rozsądnych granicach.

Szwajcarskie regulacje walutowe

Powszechnie wiadomo, że szwajcarski system bankowy cieszy się dużym zaufaniem. Oferuje on wysoki poziom poufności i niskie ryzyko finansowe, a także wysokie wymogi kapitałowe i silną ochronę deponentów. To praktycznie gwarantuje, że każdy depozyt będzie bezpieczny przed kryzysami finansowymi i konfliktami. Biorąc pod uwagę tę niezawodność, Szwajcaria ma najbezpieczniejsze standardy w branży walutowej.

Jednak w 2009 r. doszło do skandalu finansowego. W związku z tym rząd postanowił upoważnić Szwajcarską Federalną Komisję Bankową (SFBC) do wykonywania swojej jurysdykcji i wprowadzenia zasad handlu walutami w Szwajcarii. Z punktu widzenia bezpieczeństwa jest to dobra decyzja, która przyciąga wielu zainteresowanych brokerów i traderów. Aby otworzyć firmę brokerską i rachunek bankowy do określonych celów handlowych, szwajcarskie przepisy walutowe wymagają ścisłej i wysokiej jakości dokumentacji. Cały proces musi być zgodny z surowymi standardami bankowymi.

Szwajcarskie przepisy dają również firmom szczególną dyskrecję i traktują klientów usług finansowych jak odpowiedzialnych dorosłych. Dlatego też, w przeciwieństwie do innych wiodących jurysdykcji walutowych, Szwajcaria nie ogranicza dźwigni finansowej, nie zakazuje finansowania kart kredytowych ani nie nakłada innych szczegółowych ograniczeń. To szwajcarskie podejście daje szwajcarskim firmom brokerskim i ich klientom swobodę negocjowania wzajemnie akceptowalnych warunków.

Regulacje walutowe na Cyprze

Oprócz trzech jurysdykcji wymienionych powyżej, istnieje jeszcze jedna jurysdykcja walutowa popularna wśród brokerów i traderów, która zasługuje na wzmiankę, a mianowicie cypryjski organ nadzoru finansowego znany jako CySEC (Cypryjska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd).

Znany jako dostawca licencji offshore FX zgodnych z europejskimi przepisami finansowymi MiFID, CySEC wprowadził szereg ważnych zmian w 2019 roku. W dużej mierze wpływają one na branżę handlową na Cyprze, ponieważ zaostrzono ważne ograniczenia dla brokerów forex i CFD. Niezależnie od tego, czy chodzi o zakaz przyciągania klientów wysokimi bonusami, czy też ograniczenie wskaźników dźwigni finansowej, cypryjski organ nadzorczy chce przede wszystkim zapewnić bezpieczeństwo klientów.

Zasady opracowane przez CySEC mają na celu zwiększenie przejrzystości poprzez standaryzację przepisów regulujących europejskie rynki finansowe w 31 państwach. W rezultacie CySEC otrzymał szerokie uprawnienia do monitorowania działalności swoich członków poprzez wdrażanie zasad gwarantujących bezpieczeństwo inwestycji klientów. Zasady te wymagają również jasnych informacji o produkcie i zobowiązania do "uczciwego działania wobec klientów", aby ci ostatni mogli uniknąć firm inwestycyjnych wysokiego ryzyka.

Największą reakcją w branży Forex była sytuacja związana z dźwignią finansową. Brokerzy regulowani przez CySEC mogą teraz oferować dźwignię tylko 1:30 na parach walutowych i 2:1 na kryptowalutach, podczas gdy wcześniej było to 1:1000 lub nawet 1:2000. Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych (ESMA) podjął ten środek w odpowiedzi na wiele potencjalnych zagrożeń związanych z wysokimi stratami, jakie stwarza wysoka dźwignia finansowa. Podczas gdy ochrona tych organów regulacyjnych wydaje się dobra dla konsumentów, niektórzy traderzy nie są zadowoleni z tego orzeczenia.

Oto niektóre z powodów:

Nie można ufać organom regulacyjnym, że wykonują swoją pracę

Wielu traderów wątpi, czy organy regulacyjne są w stanie sprostać temu zadaniu. Zamiast chronić prawa konsumentów, organy regulacyjne nakładają ograniczenia, które są egzekwowane tylko pod presją mediów. Co więcej, organy regulacyjne zazwyczaj powoli aktualizują swoje warunki. Oznacza to, że broker może wykorzystywać lukę przez lata, zanim zostanie ona poprawiona.

Szukanie luk prawnych

Na przykład organy regulacyjne nie mogą skutecznie monitorować wirtualnych firm, które mogą dowolnie zamykać się i otwierać w nowej jurysdykcji. Firmy brokerskie mogą naruszać lokalne organy regulacyjne bez fizycznej obecności w danej jurysdykcji.

Organy regulacyjne są częścią problemu

Organy regulacyjne otrzymują znaczne fundusze od swoich firm członkowskich. Nic więc dziwnego, że mają obowiązek chronić i utrzymywać zyski firm brokerskich. Jednak wiele pozbawionych skrupułów firm brokerskich jest regulowanych bez odpowiedniej ochrony. Organy regulacyjne próbują stworzyć wygodniejsze i rozsądniejsze wymagania, aby utrzymać i chronić tylko własne zyski. Wielu traderów postrzega to jako poważną kwestię wiarygodności i oskarża pobłażliwe organy regulacyjne o narażanie ich ochrony.

Regulowane i nieregulowane opcje binarne

Opcja binarna jest automatycznie wykonywana po jej wygaśnięciu. Jeśli cena instrumentu bazowego znajduje się po prawej stronie ceny wykonania, inwestor może osiągnąć zysk. W rezultacie opcja binarna odnosi się do alternatywnych inwestycji o wyższym ryzyku. Ponadto nadal istnieją nieuregulowane firmy oferujące opcje binarne, ale organy regulacyjne nie są w stanie ich powstrzymać. Bezsilność organów regulacyjnych w obliczu nieuregulowanych firm oferujących opcje binarne prowadzi do rozwoju atrakcyjnych ofert produktów wysokiego ryzyka bez żadnej ochrony konsumentów. Szkodzi to wielu traderom z powodu braku zaufania do organów regulacyjnych.

Ograniczanie praw konsumentów

Inwestorzy lub traderzy po prostu chcą dużych zysków i podejmują duże ryzyko, aby je osiągnąć. Aby móc swobodnie handlować, chcą sami określić, co jest zbyt ryzykowne, a co wątpliwe. Nie chcą, aby ktoś inny ograniczał ich swobodę handlu według własnego uznania. Chcą jednak również być chronieni przed nieuczciwymi i nieuregulowanymi firmami, aby ich fundusze były bezpieczne.

W związku z tym ograniczenia mogą być przydatne dla osób, którym brakuje wiedzy, aby skutecznie handlować. Jednak inwestorzy posiadający wystarczającą wiedzę będą czuli się ograniczeni, ponieważ surowe organy regulacyjne zwykle nakładają liczne ograniczenia na stosowanie ich strategii handlowych.

Weźmy na przykład nowe ograniczenia CySEC, które usuwają większość łagodniejszych propozycji, które mogą być ważne zarówno dla brokerów Forex, jak i ich traderów.

Bonusy jako fundamentalna część biznesu

Dla prawie wszystkich brokerów bonusy stały się fundamentalną częścią biznesu, zwłaszcza dla mniejszych brokerów z ograniczonym kapitałem, aby konkurować z innymi. Jeśli chcą zachować licencję CySEC, będą musieli przemyśleć swoje strategie marketingowe i skupić się na długoterminowych rozwiązaniach, które przyniosą korzyści ich klientom. Niektórzy brokerzy w końcu zmienili swoją strategię i skupili się wyłącznie na obniżaniu spreadów i prowizji, podczas gdy inni skoncentrowali się wyłącznie na oferowaniu szerszego wyboru instrumentów.

Z perspektywy tradera, programy bonusowe mogą być alternatywnym sposobem na zarobienie większej ilości kredytów handlowych bez konieczności dokonywania dodatkowych wpłat na konto. Niektóre programy bonusowe mogą być podstępne lub niebezpiecznie nieuczciwe, ale dla doświadczonych traderów, którzy rozumieją tajniki programów bonusowych, nadal mogą chcieć wziąć w nich udział, aby osiągnąć określone cele. Jeśli inwestorzy są świadomi ryzyka, nie powinno to stanowić problemu. Brokerzy muszą jedynie upewnić się, że inwestorzy, którzy zarejestrują się w programach bonusowych, rozumieją ich warunki.

Końcowe przemyślenia

Pomimo tych obaw, wielu traderów nadal uważa, że licencje wydawane przez organy regulacyjne są wskaźnikiem bezpieczeństwa przy wyborze brokera Forex. Licencje wydawane przez główne jurysdykcje FX wymienione powyżej są szczególnie bezpieczne i cieszą się dużym szacunkiem w porównaniu z licencjami wydawanymi przez inne jurysdykcje.

Jednak dylemat między bezpieczeństwem a elastycznością warunków handlowych prowadzi wielu doświadczonych traderów do wyboru dwóch rodzajów brokerów Forex: tych, którzy są ściśle regulowani i tych, którzy są luźno regulowani, wyłącznie w celu handlu bez ograniczeń. Zanim jednak to zrobisz, upewnij się, że zbudowałeś zwycięski system transakcyjny, który nie będzie utrudniony przez żadne ograniczenia. Jeśli nie, handel z dobrze regulowanym brokerem powinien być Twoim priorytetem.