Форекс арбитраж: Простое руководство по извлечению прибыли

Арбитраж — это торговая техника, которая предполагает использование временной разницы в цене между различными финансовыми активами. По сути, вы покупаете актив и тут же продаете его, чтобы воспользоваться разницей в цене. Актив также может быть продан на другом рынке в другой форме или с помощью другого финансового инструмента в зависимости от разницы в цене, которую он приносит. Арбитражные возможности существуют практически в каждом финансовом инструменте — от акций и деривативов до товаров и иностранной валюты (Форекс). На рынке Форекс арбитраж может включать в себя использование разницы курсов валют на разных платформах или биржах, что позволяет трейдерам получать прибыль от малейших колебаний цен. Мы подробно рассмотрим эту практику, применяемую арбитражерами.

Принцип работы

Арбитраж позволяет получить положительную или нулевую прибыль, воспользовавшись сиюминутной разницей в цене между различными финансовыми активами. По сути, эта техника включает в себя:

1. Продажу актива и последующую покупку другого, который лучше соответствует текущей рыночной цене и тому, что инвестор ищет с точки зрения приемлемого риска и доходности. Этот подход может включать в себя выбор актива с более высоким потенциалом роста или меньшей волатильностью.
2. Продажу и покупку одного и того же актива, но на двух разных рынках, между которыми может существовать разница в цене, позволяющая инвестору получить прибыль. Такой арбитраж часто встречается на валютных рынках, где котировки могут незначительно отличаться на различных биржах, создавая возможность для быстройсделки.

Как практикуется арбитраж?

Арбитражные стратегии преимущественно используются профессиональными арбитражерами. Эти специалисты постоянно ищут возможности, возникающие из-за разницы в ценах на активы. Их задача — устранение рыночных искажений, и они активно применяют арбитраж до тех пор, пока он приносит прибыль, что способствует возвращению цен к их справедливому уровню. Чем более ликвиден и прозрачен рынок, тем меньше таких возможностей, или они исчезают быстрее. Арбитражеры могут применять различные тактики для извлечения прибыли из ценовых дисбалансов:

• Рыночный арбитраж: Многие финансовые активы котируются на нескольких рынках, поэтому необходимо учитывать транзакционные издержки, комиссии и другие факторы;
• Арбитраж на кривых доходности: Можно сравнивать ставки по облигациям, фьючерсам, кредитным ставкам и так далее. Эта стратегия предполагает расчет 0-купонных ставок, определение теоретических спрэдов и последующее сравнение с возможным арбитражем на рыночных спрэдах;
• Арбитраж волатильности: Если актив подвержен волатильности, мы сравниваем историческую волатильность/предполагаемую волатильность, межсрочную волатильность, волатильность корзины по сравнению с активами, входящими в нее, и т. д.

Использование арбитража с CFD

CFD (контракты на разницу) — это деривативные продукты, которые можно использовать для быстрого открытия и закрытия позиций. Успех арбитража зависит от скорости, поэтому некоторые трейдеры предпочитают автоматические торговые программы и алгоритмы, чтобы быстрее реализовать свою стратегию. Это позволяет программе автоматически обнаруживать арбитражные возможности без необходимости в ручных расчетах и анализе.

Арбитраж между двумя облигациями

Арбитраж облигаций подразумевает использование ценовых различий между двумя похожими облигациями для получения прибыли, не принимая на себя никакого направленного риска. Например, если одна облигация имеет более высокую доходность, чем другая, несмотря на схожие характеристики, трейдер может продать облигацию с более низкой доходностью и купить облигацию с более высокой доходностью. Цель - извлечь прибыль из временных колебаний цен.

Арбитражная возможность

Арбитражная возможность возникает, когда разница в ценах между аналогичными активами позволяет получить безрисковую прибыль. Например, если акция недооценена на Лондонской бирже по сравнению с Нью-Йоркской, трейдер может купить ее в Лондоне и продать в Нью-Йорке, извлекая прибыль из ценового дисбаланса. Такие возможности часто бывают недолговечными, так как рынок быстро реагирует на эти дисбалансы. Поэтому арбитраж требует быстрого и точного исполнения сделок, чтобы успеть воспользоваться этим временным преимуществом.

Недостатки и преимущества арбитража

Хотя арбитраж может показаться выгодным, у него есть свои недостатки. Арбитражные возможности могут быть редкими и требуют сложных инструментов и навыков для обнаружения и быстрого исполнения. Кроме того, транзакционные издержки и комиссии могут снизить потенциальную прибыль, а рыночные риски и риски контрагентов делают арбитраж менее предсказуемым.

С другой стороны, арбитраж позволяет получать прибыль с минимальным риском, если возможности обнаружены вовремя. Он может приносить стабильный доход на ликвидных и эффективных рынках, где ценовые дисбалансы быстро устраняются. В некоторых случаях арбитраж также способствует повышению рыночной эффективности, помогая выравнивать цены на разных рынках.

Заключение

Арбитраж — это торговая стратегия, основанная на использовании временной разницы в ценах между активами, такими как акции, валюты или деривативы. Трейдеры могут извлекать прибыль, покупая и продавая один и тот же актив на разных рынках, или применяя арбитраж кривой доходности и волатильности. Эта стратегия позволяет получить быструю прибыль при правильном и своевременном использовании.