Что такое проп-фирмы в трейдинге и как получить с них выгоду?

Проп-фирма (Proprietary Firm) - это инвестиционная компания, которая управляет только собственным капиталом на фондовом рынке. Традиционно проп-фирмы основываются одним или несколькими трейдерами с многолетним опытом работы в банковских или хедж-фондах, которые хотят открыть собственный счет. Обещания таких компаний для трейдеров кажутся привлекательными, однако прежде чем начинать сотрудничество с ними вам нужно знать о возможных рисках и ошибках, которых следует избегать.

Талантливые трейдеры

Вот уже несколько лет некоторые проп-фирмы ищут талантливых трейдеров, предлагая им возможность выделить определенную сумму капитала для участия в совместной работе. Как правило, выделение средств происходит после тестового или оценочного периода, в течение которого фирма оценивает навыки трейдеров-кандидатов, а некоторые фирмы взимают вступительный взнос за участие в оценочном периоде (здесь может возникнуть риск незаконных операций со стороны таких фирм). В обмен на предоставлние финансовых средств и ресурсов фирма требуют часть прибыли, которая обычно составляет от 50% до 95%. В тех же случаях, когда фирмы предлагают выплачивать до 90% от полученной прибыли, независимому трейдеру стоит насторожиться — за подобными предложениями может скрываться обман. Таким образом, при сотрудничестве с проп-фирмами можно рассчитывать на комиссионные в размере от 15% до 30%.

Хотя настоящая модель проп-фирмы может стать интересной возможностью для талантливых трейдеров начать свою деятельность без собственных вложений, многие современные "проп-фирмы", особенно в онлайн, на самом деле являются не более чем нерегулируемыми брокерскими компаниями. Сотрудничество с ними может быть не только безрезультатным, но и опасным в случае открытого мошенничества. Регуляторные органы США (SEC) в последние годы уже приняли меры по борьбе, запретив ряд таких организаций. Кроме того, все больше проп-фирм предлагают платные программы наставничества, нацеленные на помощь начинающим трейдерам. На самом же деле это не что иное, как замаскированная продажа.

Какие существуют виды проп-фирм?

Давайте проясним: большинство фирм, рекламируемых в социальных сетях, на самом деле не являются компаниями, которые хотят одолжить вам капитал и разделить с вами полученную прибыль. На самом деле, Prop Firms существуют для того, чтобы заставить как можно больше розничных трейдеров поверить в то, что можно стать профессиональным трейдером, подписавшись на их платное предложение. Таким образом, бизнес-модель Prop Firm заключается в том, чтобы собрать как можно больше подписных или регистрационных платежей, а затем, как мы видели несколько лет назад с бинарными опционами, сделать ставку на то, что большинство участников проиграют. Мы выделили три типа бизнес-модели Prop Firm, о которых расскажем ниже:

Проп-фирмы в виртуальной торговле

Существует тип Prop Firm, в котором все сделки происходят только в виртуальной торговой среде, без вашего ведома. В этом случае выигрыши трейдеров оплачиваются за счет вступительных взносов всех проигравших. Это очень похоже на принцип работы бинарных опционов, которые зарабатывают на потерях отдельных трейдеров. Согласно исследованию компании SMB Training, доля трейдеров, провалившихся на этапе аттестации, составляет около 95%, и это не случайно. Фактически, условия, необходимые для прохождения оценочного периода, близки к невыполнимым: ежемесячные цели по прибыли в двузначных числах и очень жесткая просадка. Другие исследования даже утверждают, что только 0,28% участников удается получить капитал и выигрыш. В этом случае важно понимать, что именно регистрационный взнос в размере $100, $150, $200 или даже $400, уплаченный тысячами участников, будет финансировать распределение капитала немногих счастливчиков.

Пример: вы получили распределение в размере 100 000 долларов с максимальной просадкой в 8%, поэтому Prop Firm возьмет из своего кармана только 8 000 долларов, что соответствует максимальному убытку, который вы можете получить. Оставшиеся 92 000 долларов фирма обычно зачисляет практически на свою торговую платформу.

Нерегулируемый брокер

Существуют также проп-фирмы, которые фактически являются замаскированными нерегулируемыми брокерами фондового рынка, размещающими все сделки на внебиржевом рынке как CFD-брокеры. В этом случае депозит для маржинальной торговли маскируется под регистрационный сбор. Это способ выдать несанкционированную брокерскую услугу за услугу управления и предложить кредитное плечо, превышающее максимально допустимое по закону. Трейдер заранее оплачивает свои убытки регистрационным взносом и получает право торговать на капитал, искусственно раздутый за счет кредитного плеча. Иногда при таком предложении даже нет оценочного периода, или же оценка происходит быстро (2-3 дня) и легко.

Пример: вы должны заплатить 3 500 евро за регистрацию (и обучение), чтобы после периода оценки получить доступ к капиталу в размере 100 000 евро. Для управления этим капиталом вы имеете право на максимальное нормативное кредитное плечо 10:1. В реальности вы торгуете с 2 500 евро и кредитным плечом более 400:1, а за обучение заплатили 1 000 евро!

Партнер фьючерсного брокера

Это самый интересный и действующий вид проп-фирмы. Вам необходимо убедиться, что такая фирма работает с серьезным, регулируемым биржевым брокером и действительно размещает заказы своих клиентов на фьючерсные контракты. Преимущество этого типа фирмы заключается в том, что отсутствует риск манипулирования ценами или мошенничества со стороны фирмы, поскольку вы торгуете непосредственно на регулируемых и централизованных рынках.

Хотя фирма может быть заинтересована в объемах торговли своих клиентов, а также может финансировать распределение капитала за счет абонентской платы, факт остается фактом: это единственное решение, позволяющее получить гораздо больший капитал, чем большинство индивидуальных трейдеров могут положить на брокерский счет.
Даже если это наиболее привлекательное решение, все равно нужно быть внимательным и читать мелкий шрифт в правилах и условиях. Не все фьючерсные контракты проп-фирм созданы одинаковыми. Некоторые из них имеют больше ограничений, чем другие.

В чем преимущество подписки на проп-фирму?

Основное преимущество подписки на предложение Prop Firm заключается в том, что вы пытаетесь получить больший капитал, чем трейдер может позволить себе положить на торговый счет, с целью превратить его в постоянную деятельность. Если с проп-фирмами статистика не идеальная, то с частными лицами, пытающимися зарабатывать трейдингом на свои собственные деньги, она не намного лучше. Преимущество проп-фирм в том, что в случае неудачи вы не потеряете весь свой капитал, а только регистрационный взнос.

Участие в оценочном периоде Prop Firm может иметь и образовательный аспект, заставляя начинающего трейдера соблюдать положительное соотношение риск/доходность, обучая его управлять максимальной просадкой. В этом случае предпочтительнее подписаться на самый маленький пакет: некоторые проп-фирмы предлагают пакеты от €35. Этого будет более чем достаточно для обучения в виртуальной среде. Тем не менее необходимо оставаться особенно бдительными в сотрудничестве с подобными компаниями, чтобы не стать жертвой мошенников. Важно также внимательно читать предлагаемые вам договоры, избегая несправедливых условий.